شهد سوق الأنيلين في الربع الأول من العام تقلبات صعودية، مع ارتفاع تدريجي في متوسط ​​السعر الشهري. فعلى سبيل المثال، في سوق شمال الصين، سُجّل أدنى سعر في يناير عند 9550 يوان/طن، بينما بلغ أعلى سعر في مارس عند 13300 يوان/طن، بفارق سعري قدره 3750 يوان/طن. ويعود السبب الرئيسي لهذا الارتفاع من يناير إلى مارس إلى عوامل العرض والطلب. فمن جهة، خضعت المصانع المحلية الكبيرة لعمليات صيانة مكثفة خلال الربع الأول، ما أدى إلى انخفاض مخزون الصناعة. ومن جهة أخرى، ساهم انتعاش الطلب النهائي بعد عيد الربيع في دعم السوق.

استمر أداء العرض القوي في دعم أسعار الأنيلين نحو الارتفاع

في الربع الأول، استمر شحّ المعروض في سوق الأنيلين، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار. بعد رأس السنة الميلادية، ازداد الطلب على مخزون ما قبل العطلة في قطاع الصناعات التحويلية، ومع تحسن العرض والطلب، بدأت الأسعار بالانخفاض تدريجيًا. بعد عيد الربيع، ازدادت عمليات صيانة معدات الأنيلين المحلية. في فبراير، بلغ إجمالي حمولة صناعة الأنيلين المحلية 62.05%، بانخفاض قدره 15.05 نقطة مئوية عن يناير. مع بداية مارس، تعافى الطلب النهائي بشكل ملحوظ. ورغم تعافي الحمولة الصناعية إلى 74.15%، إلا أن العرض والطلب قدّما دعمًا واضحًا للسوق، مما ساهم في ارتفاع أسعار الأنيلين المحلية خلال مارس. في 31 مارس، بلغ سعر الأنيلين في السوق الرئيسية بشمال الصين 13250 يوان/طن، مقارنةً بـ 9650 يوان/طن في أوائل يناير، بزيادة تراكمية قدرها 3600 يوان/طن، أي بنسبة 37.3%.

زيادة الطاقة الإنتاجية في المراحل اللاحقة، بينما لا يزال المعروض من الأنيلين محدوداً

في الربع الأول من عام 2023، بلغ إنتاج الأنيلين المحلي حوالي 754,100 طن، مسجلاً زيادة قدرها 8.3% مقارنة بالربع السابق و1.48% مقارنة بالعام السابق. وعلى الرغم من زيادة العرض، فقد بدأ تشغيل وحدة إنتاج ثنائي أيزوسيانات الميثيل (MDI) التابعة لشركة وانهوا في مقاطعة فوجيان، والتي تبلغ طاقتها الإنتاجية 400,000 طن/سنة، في ديسمبر 2022، وعادت تدريجياً إلى وضعها الطبيعي بعد الربع الأول. في الوقت نفسه، بدأت وحدة إنتاج سيكلوهكسيلامين التابعة لشركة وانهوا في يانتاي، والتي تبلغ طاقتها الإنتاجية 70,000 طن/سنة، التشغيل التجريبي في مارس. بعد بدء تشغيل الطاقة الإنتاجية الجديدة، ازداد الطلب على مادة الأنيلين الخام في القطاعات الصناعية بشكل ملحوظ. ونتيجة لذلك، ظل سوق الأنيلين ككل يعاني من شح في العرض خلال الربع الأول، مما وفر دعماً قوياً للسعر.

صدمة الأسعار أقوى في الربع الأول، وأرباح صناعة الأنيلين ترتفع تدريجياً

أظهرت أرباح الأنيلين في الربع الأول اتجاهًا تصاعديًا مطردًا. ففي الفترة من يناير إلى مارس، وعلى سبيل المثال في شرق الصين، بلغ متوسط ​​الربح الإجمالي لشركات الأنيلين المحلية 2404 يوان/طن، بانخفاض قدره 20.87% شهريًا و21.97% سنويًا. في الربع الأول، ونظرًا لضيق العرض في سوق الأنيلين المحلي، تلقى السعر دعمًا واضحًا من اتساع الفجوة السعرية مع المنتجات النهائية، وتعافى ربح القطاع تدريجيًا بالتزامن مع ذلك. ومع جودة الطلب على الأنيلين في السوقين المحلي والتصديري خلال الربع الأول والربع الرابع من عام 2022، ارتفع ربح القطاع بشكل ملحوظ. ولذلك، انخفض ربح الأنيلين في الربع الأول من عام 2023 مقارنةً بالربع السابق.

ارتفع الطلب المحلي وانخفضت الصادرات في الربع الأول

وفقًا لبيانات الجمارك وتقديرات تشو تشوانغ، من المتوقع أن يبلغ إجمالي صادرات الأنيلين المحلية في الربع الأول من عام 2023 حوالي 40 ألف طن، أي بانخفاض قدره 1.3% عن الربع السابق، أو بانخفاض قدره 53.97% على أساس سنوي. ورغم أن إنتاج الأنيلين المحلي حافظ على اتجاه تصاعدي في الربع الأول، إلا أن صادراته قد تشهد انخفاضًا طفيفًا مقارنةً بالربع السابق، وذلك نتيجةً للزيادة الواضحة في الطلب المحلي وعدم وجود ميزة سعرية واضحة في سوق التصدير. وبالمقارنة مع الربع الأول من عام 2022، ونظرًا للزيادة الواضحة في أسعار المواد الخام في أوروبا خلال الربع الأول من عام 2022، فقد ازداد ضغط التكاليف على منتجي الأنيلين المحليين، وارتفع الطلب على استيراد منتجات الأنيلين من الصين بشكل ملحوظ. وفي ظل الميزة السعرية الواضحة للتصدير، كان منتجو الأنيلين المحليون أكثر ميلًا للتصدير. ومع إطلاق طاقات إنتاجية جديدة في الصين، سيزداد وضوحًا اتجاه شحّ المعروض من موارد الأنيلين المحلية المتاحة. من المتوقع أن يحافظ سوق التصدير في الربع الثاني على مستوى منخفض نسبياً مع محدودية العرض.

من المتوقع أن يكون أداء الربع الثاني ضعيفًا بسبب ضعف نطاق العمليات.

من المتوقع أن يشهد سوق الأنيلين تقلبات خلال الربع الثاني. ففي أواخر مارس، بلغ سعر الأنيلين ذروةً، وتزامن ذلك مع تضارب في توريد البضائع للمستهلكين، مما أدى إلى ارتفاع مخاطر السوق، ثم بدأ في أبريل بالانخفاض السريع. على المدى القريب والمتوسط، استأنفت وحدة إنتاج الأنيلين إنتاجها تدريجياً، وهي تعمل الآن بكامل طاقتها تقريباً، مما يشير إلى ضعف العرض في السوق. ورغم أن شركة هواتاي تخطط لإجراء عمليات فحص وإصلاح في أبريل، وشركتي فوكيانغ وجينلينغ تخططان لإجراء عمليات فحص وإصلاح في مايو، إلا أن صناعة إطارات السيارات ستدخل بعد مايو في فترة ركود، مما سيقلل بشكل ملحوظ من الطلب على المواد المساعدة المطاطية المستخدمة في صناعة الأنيلين، وبالتالي سيضعف العرض والطلب في سوق الأنيلين تدريجياً. أما بالنسبة لأسعار المواد الخام، فرغم أن أسعار البنزين النقي وحمض النيتريك لا تزال مرتفعة نسبياً، إلا أن هامش الربح الحالي لصناعة الأنيلين لا يزال مرتفعاً نسبياً، مما يحد من تأثير ارتفاع التكاليف. بشكل عام، في الربع الثاني، وفي ظل ضعف العرض والطلب، قد يشهد سوق الأنيلين المحلي نطاقًا كاملاً من التقلبات.