مع اقتراب نهاية عام 2023، وبالنظر إلى الوراء هذا العام، يمكن وصف سوق النفط الخام الدولي في ظل تخفيضات إنتاج أوبك+ والاضطرابات الجيوسياسية بأنه غير قابل للتنبؤ، يشهد تقلبات حادة.

1. تحليل اتجاه أسعار سوق النفط الخام العالمية في عام 2023

شهدت أسعار النفط الخام العالمية (عقود برنت الآجلة) هذا العام اتجاهاً هبوطياً بشكل عام، إلا أن مركز ثقل الأسعار قد تحول بشكل ملحوظ. ففي 31 أكتوبر، بلغ متوسط ​​سعر عقود برنت الآجلة لعام 2023 نحو 82.66 دولاراً أمريكياً للبرميل، بانخفاض قدره 16.58% عن متوسط ​​السعر في العام الماضي. ويُظهر اتجاه أسعار النفط الخام العالمية هذا العام سمة "تحرك مركز الثقل نحو الأسفل، من أدنى مستوياته إلى أعلى مستوياته"، وقد برزت ضغوط اقتصادية مختلفة، كالأزمة المصرفية في أوروبا والولايات المتحدة، في ظل رفع أسعار الفائدة خلال النصف الأول من العام، مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط بنسبة تصل إلى 16%. بعد دخول النصف الثاني من العام، وبفضل دعم العديد من الدول المنتجة للنفط مثل تخفيضات إنتاج أوبك+، بدأت العوامل الأساسية في الظهور، حيث تجاوزت تخفيضات إنتاج أوبك+ التراكمية 2.6 مليون برميل/يوم، أي ما يعادل 2.7% من إنتاج النفط الخام العالمي، مما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع بنحو 20%، وعادت العقود الآجلة لخام برنت مرة أخرى إلى نطاق مرتفع فوق 80 دولارًا للبرميل.

يتراوح سعر خام برنت لعام 2023 بين 71.84 و96.55 دولارًا للبرميل، حيث بلغ أعلى مستوى له في 27 سبتمبر وأدنى مستوى في 12 يونيو. ويتراوح النطاق السعري السائد لعقود خام برنت الآجلة في عام 2023 بين 70 و90 دولارًا للبرميل. وفي 31 أكتوبر، انخفضت أسعار عقود خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت الآجلة بمقدار 12.66 دولارًا و9.14 دولارًا للبرميل على التوالي عن أعلى مستوى لها خلال العام.

بعد دخول شهر أكتوبر، وبسبب اندلاع الصراع الفلسطيني الإسرائيلي، ارتفعت أسعار النفط الخام العالمية بشكل ملحوظ نتيجةً لعلاوة المخاطر الجيوسياسية. ولكن مع عدم تأثير الصراع على إنتاج الدول الرئيسية المنتجة للنفط، تراجعت مخاطر الإمداد، وقامت منظمة أوبك والولايات المتحدة بزيادة إنتاج النفط الخام، مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط فورًا. وبالتحديد، اندلع الصراع في 7 أكتوبر، وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 4.23 دولارًا للبرميل حتى 19 أكتوبر. وفي 31 أكتوبر، بلغت العقود الآجلة لخام برنت 87.41 دولارًا للبرميل، بانخفاض قدره 4.97 دولارًا للبرميل عن 19 أكتوبر، مما محا جميع المكاسب التي تحققت منذ اندلاع الصراع الإسرائيلي الفلسطيني.

ثانيًا: تحليل العوامل المؤثرة الرئيسية في سوق النفط الخام العالمي في عام 2023

في عام 2023، ازدادت التأثيرات الاقتصادية الكلية والجيوسياسية على أسعار النفط الخام. وتركز التأثير الاقتصادي الكلي بشكل رئيسي على جانب الطلب. ففي مارس من هذا العام، تفاقمت الأزمة المصرفية في أوروبا والولايات المتحدة، وتصاعدت حدة تصريحات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشددة في أبريل، وتعرضت مخاطر سقف الدين الأمريكي لضغوط في مايو، كما أثرت بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، الناجمة عن رفع أسعار الفائدة في يونيو، سلبًا على الاقتصاد، مما أدى إلى ضعف وتراجع المعنويات الاقتصادية على المستوى العالمي، وبالتالي انخفاض أسعار النفط العالمية بشكل مباشر من مارس إلى يونيو. وأصبح هذا العامل السلبي الرئيسي الذي حال دون ارتفاع أسعار النفط العالمية في النصف الأول من العام. أما على الصعيد الجيوسياسي، فقد أدى اندلاع الصراع الإسرائيلي الفلسطيني في 7 أكتوبر إلى تصاعد المخاطر الجيوسياسية مجددًا، وعادت أسعار النفط العالمية إلى مستويات مرتفعة تقارب 90 دولارًا للبرميل مدعومة بهذا الصراع، ولكن مع إعادة السوق تقييم التأثير الحقيقي لهذا الحدث، تراجعت المخاوف بشأن مخاطر العرض، وانخفضت أسعار النفط الخام.

في الوقت الحالي، يمكن تلخيص العوامل المؤثرة الرئيسية في الجوانب التالية: ما إذا كان الصراع الإسرائيلي الفلسطيني سيؤثر على إنتاج كبار منتجي النفط، وتمديد تخفيضات إنتاج أوبك+ حتى نهاية العام، وتخفيف العقوبات المفروضة على فنزويلا من قبل الولايات المتحدة، وارتفاع إنتاج النفط الخام الأمريكي إلى أعلى مستوى له في العام، وتقدم التضخم في أوروبا والولايات المتحدة، والأداء الفعلي للطلب الآسيوي، وزيادة الإنتاج الإيراني، وتغير معنويات التجار.

ما المنطق وراء تقلبات سوق النفط الخام العالمية في عام 2023؟ في ظل الاضطرابات الجيوسياسية، ما هو اتجاه سوق النفط الخام في المستقبل؟ في 3 نوفمبر، من الساعة 3:00 إلى 3:45 مساءً، ستطلق Longzhong Information بثًا مباشرًا لتحليل السوق السنوي لعام 2023، والذي سيقدم لكم شرحًا مفصلًا لأسعار النفط، وأهم النقاط الاقتصادية الكلية، وأساسيات العرض والطلب، وتوقعات أسعار النفط المستقبلية، بالإضافة إلى التنبؤ بوضع السوق في عام 2024، والمساعدة في توجيه تخطيط الشركات!